ต้นฉบับ เต่า Trading ระบบ ไฟล์ Pdf

เรื่องราวที่น่าตื่นตาตื่นใจเรื่องราวการซื้อขายเต่าเดิม นี่เป็นเรื่องราวที่แท้จริงของกลุ่มนักเรียนที่มีปัญหาหลายคนซึ่งไม่มีวอลสตรีทมีการฝึกอบรมให้เป็นเศรษฐีเศรษฐี คิดถึงโดนัลด์ทรัมป์แสดงให้เห็นว่าเด็กฝึกหัดในโลกแห่งความเป็นจริงด้วยเงินจริงจ้างและยิงจริง นักเรียนเหล่านี้พยายามที่จะขายไอศกรีมบนถนนในนิวยอร์กซิตี้ แต่เรียนรู้ที่จะค้าหุ้นพันธบัตรสกุลเงินน้ำมันทองและอีกหลายสิบแห่งในตลาดอื่น ๆ เพื่อทำล้าน ๆ พวกเขาเรียนรู้ที่จะไม่เป็นวอร์เรนบัฟเฟตต์ กฎคลาสสิกกฎการซื้อขายที่มีชื่อเสียงสอน นักเรียนเต่าได้เรียนรู้กฎทั้งหมดในเวลาเพียงสองสัปดาห์เท่านั้น พวกเขาไม่ได้เรียนรู้ที่จะค้าขายจากเสียงกระหึ่มของหลุมศพบนพื้นค้าด้วยสัญญาณมือป่า แต่ในที่เงียบสงบไม่มีออฟฟิศคอมพิวเตอร์เครื่องคอมพิวเตอร์และมีเพียงไม่กี่มือเท่านั้น กฎของพวกเขาตอบคำถามเหล่านี้คืออะไรสถานะของตลาดความผันผวนของตลาดคืออะไรการซื้อขายตราสารทุนสิ่งที่เป็นระบบหรือแนวการซื้อขายการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของผู้ค้าหรือลูกค้าดูกฎ ครูเต่าตำนาน ริชาร์ดเดนนิสได้รับเงินล้านบาทเมื่ออายุ 25 และ 200 ล้านบาทเมื่ออายุ 37 ปีเขาเป็นครูสอนครูเต่าที่มีมุมมองที่ไม่เหมือนใครนั่นคือการซื้อขายได้มากกว่าที่ฉันเคยจินตนาการ แม้ว่าฉันเป็นคนเดียวที่คิดว่ามันเป็นสิ่งที่สอนได้ มันเป็นสิ่งที่สามารถสอนได้นอกเหนือจากจินตนาการอันสุดซึ้งของฉัน นักลงทุนรายใหญ่ตั้งความคิดที่แตกต่างจากนักลงทุนรายอื่น ๆ นักลงทุนเหล่านี้ไม่ประสบความสำเร็จโดยการเข้าถึงข้อมูลที่ดีขึ้นที่พวกเขาประสบความสำเร็จโดยการใช้ข้อมูลที่แตกต่างจากที่อื่น ๆ เสียงจากเต่าดั้งเดิม ให้ความสำคัญกับธรรมชาติ: ให้เด็กทารกที่มีสุขภาพดีจำนวนหนึ่งรายและโลกที่เฉพาะเจาะจงของฉันเองเพื่อนำพวกเขาเข้ามาและไม่รับประกันว่าจะใช้คนใดคนหนึ่งในแบบสุ่มและฝึกให้เขากลายเป็นผู้เชี่ยวชาญประเภทใดก็ได้ที่ฉันอาจเลือก - แพทย์, พ่อค้าพ่อครัวและใช่แม้แต่ขอทานและขโมยโดยไม่คำนึงถึงความสามารถพรสวรรค์แนวโน้มความสามารถอาชีพและเผ่าพันธุ์ของบรรพบุรุษของเขา นี่ไม่ใช่เรื่องของพรสวรรค์ที่เกิด แต่เรื่องเกี่ยวกับการเรียนรู้ กระบวนการคัดเลือกเต่า คนจะทำทุกอย่างเพื่อให้ได้ความสนใจของ Richard Denniss ความพยายามของ Jim Melnicks เป็นเรื่องที่รุนแรงและสร้างสรรค์มากที่สุด เขาเป็นคนที่มีน้ำหนักเกินคนที่ทำงานระดับจากบอสตันที่อาศัยอยู่ในรถเก๋งและมุ่งมั่นที่จะได้ใกล้เคียงกับเดนนิสเท่าที่จะทำได้ เขาย้ายไปที่ชิคาโกและจบลงด้วยความมั่นคงของคณะกรรมการการค้าชิคาโกและทุกๆเช้าจะกล่าวว่าสวัสดีนายเดนนิสขณะที่เดนนิสเดินเข้าไปในอาคาร บูม Melnick ได้รับเลือก (Jerry Parker) ต้องการถอดรหัสขณะที่คนอื่น (Curtis Faith) ต้องการให้ฝังไว้เช่นสงครามเย็นของซีไอเอในช่วงสงครามเย็น ให้ตำนานเต่าตำนานที่มีมานานกว่าสองทศวรรษที่ผ่านมาเปิดผ้าม่านและปล่อยให้แสงแดดในการช่วยให้นักลงทุนโดยไม่ต้องเต่าเหมือนการเข้าถึงและความสำเร็จที่จะตระหนักว่าเต่าเป็นมนุษย์ ชีวประวัติเต่าที่ขายดีที่สุด ผู้เขียน Brett Steenbarger กล่าวยกย่อง: เนื่องจาก Covel ได้กำหนดส่วนประกอบของความสำเร็จไว้อย่างชัดเจนหนังสือของเขามีความเกี่ยวข้องไม่เพียง แต่สำหรับผู้ค้าเทรนด์เท่านั้น แต่ยังเป็นผู้ที่ต้องการความยิ่งใหญ่ในตลาด ข้อความมีความชัดเจน: การชนะอัตราเดิมพันจะต้องอยู่ในความโปรดปรานของคุณและคุณต้องมีความอดทนต่อการเล่นต่อไปคงที่และเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับคุณ เป็นสูตรสำหรับความสำเร็จในด้านความพยายามใด ๆ ซึ่งอาจเป็นเหตุผลที่เรื่องราวของเต่าพบคำอุทธรณ์สากล เทรนด์เทรนด์เทรนด์เทรดดิ้ง ไมเคิลโคเวลเทรนด์เทรนด์ของเขาได้ทำงานมานานกว่าทศวรรษเพื่อนำเสนอโซลูชั่นที่ทันสมัยสำหรับนักเรียนที่ต้องการทั่วโลก ประวัติการสอนที่ไร้คู่แข่งของเขาทั่วโลกโดยมีนักเรียน 6,000 คนใน 70 ประเทศที่ขายหนังสือ 150,000 เล่มทำให้เขาได้รับความเคารพนับถือตามแนวทางผู้นำด้านการวิจัยทางการศึกษา ข้อควรระวัง: ข้อความนี้จะทำให้บางคนต่อสู้ สารบัญเว็บไซต์อยู่ที่ปลายนิ้วของคุณ copy 1996-17 เทรนด์ติดตามต่อ All Rights Reserved ติดต่อ Trend เทรนด์ต่อไปนี้คือ TurtleTraderreg, TurtleTraderreg เป็นเครื่องหมายการค้าเครื่องหมายบริการของ Trend Following เครื่องหมายการค้าและเครื่องหมายบริการอื่น ๆ ที่ปรากฏในเครือข่ายเว็บไซต์ Trend Next อาจเป็นของ Trend ติดตามหรือโดยบุคคลอื่นรวมถึงบุคคลที่สามที่ไม่เกี่ยวข้องกับ Trend ติดตาม บทความและข้อมูลเกี่ยวกับไซต์เครือข่ายเทรนด์ต่อไปนี้อาจไม่สามารถคัดลอกพิมพ์ใหม่หรือแจกจ่ายได้โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Michael Covel และ Trend ติดตาม (แต่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษร วัตถุประสงค์ของเว็บไซต์นี้คือการสนับสนุนให้เกิดการแลกเปลี่ยนความคิดฟรีในการลงทุนความเสี่ยงเศรษฐศาสตร์จิตวิทยาพฤติกรรมมนุษย์การเป็นผู้ประกอบการและนวัตกรรม เนื้อหาทั้งหมดของเว็บไซต์นี้อิงตามความคิดเห็นของ Michael Covel เว้นเสียแต่ว่ามีการระบุไว้เป็นอย่างอื่น บทความแต่ละข้อจะขึ้นอยู่กับความคิดเห็นของผู้เขียนแต่ละรายที่อาจถือลิขสิทธิ์ตามที่ระบุไว้ ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อแบ่งปันความรู้และข้อมูลจากการวิจัยและประสบการณ์ของไมเคิลโคเวลและชุมชนของเขา ข้อมูลในเอกสารนี้ไม่ได้ถูกออกแบบเพื่อใช้เป็นคำเชิญสำหรับการลงทุนกับที่ปรึกษาใด ๆ ที่มีประวัติไว้ ข้อมูลทั้งหมดในไซต์นี้ได้รับโดยตรงจาก CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google และเอกสารการเปิดเผยข้อมูลโดยผู้จัดการที่กล่าวถึงในเอกสารนี้ เราถือว่าข้อมูลทั้งหมดถูกต้อง แต่ไม่ต้องรับผิดชอบต่อข้อผิดพลาดการละเว้นหรือข้อผิดพลาดของเสมียนที่ทำโดยแหล่งข่าว Trend ติดตามตลาดต่อไปและทำการวิจัยการลงทุนและข้อมูลการลงทุนต่างๆ ผู้อ่านต้องรับผิดชอบต่อการเลือกหุ้นสกุลเงินตัวเลือกโภคภัณฑ์สัญญาฟิวเจอร์สกลยุทธ์และการตรวจสอบบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของตน บริษัท เทรนด์เทรนด์เทรนด์เทรดเดอร์ บริษัท ลูกพนักงานและตัวแทนไม่ขอหรือดำเนินธุรกิจการค้าหรือให้คำปรึกษาด้านการลงทุนและไม่ได้จดทะเบียนเป็นนายหน้าหรือที่ปรึกษากับหน่วยงานรัฐบาลกลางหรือรัฐใด ๆ อ่านข้อจำกัดความรับผิดชอบทั้งหมดของเรา ชมภาพยนตร์ของ Michael Covels ในขณะนี้ แนวโน้มเดียวต่อไปนี้ documentaryHome 8250 กฎการซื้อขายเต่าเดิม 038 Philosphy กฎการซื้อขายเต่าเดิม 038 Philosphy เดนนิสและ Eckhardts สองสัปดาห์ของการฝึกอบรมหนักด้วยวิธีการทางวิทยาศาสตร์โครงสร้างพื้นฐานของรูปแบบการค้าของพวกเขาและรากฐานที่พวกเขามีข้อโต้แย้งของพวกเขาในโรงเรียนมัธยม . มันเป็นรากฐานเดียวกันอาศัยโดยฮูมและล็อค เพียงแค่ใส่วิธีการทางวิทยาศาสตร์คือชุดของเทคนิคสำหรับการตรวจสอบปรากฏการณ์และการแสวงหาความรู้ใหม่รวมทั้งการแก้ไขและการบูรณาการความรู้ก่อนหน้านี้ เป็นไปตามหลักฐานเชิงประจักษ์หลักฐานที่สามารถวัดผลได้และอยู่ภายใต้กฎหมายว่าด้วยการให้เหตุผล เกี่ยวข้องกับเจ็ดขั้นตอน: กำหนดคำถาม รวบรวมข้อมูลและทรัพยากร สมมุติฐานของแบบฟอร์ม ดำเนินการทดสอบและรวบรวมข้อมูล วิเคราะห์ข้อมูล ตีความข้อมูลและสรุปข้อสรุปที่ใช้เป็นจุดเริ่มต้นของสมมติฐานใหม่ เผยแพร่ผลการค้นหา นี่ไม่ใช่ประเภทของการสนทนาที่คุณจะได้ยินจาก CNBC หรือมีนายหน้าในท้องถิ่นของคุณเมื่อเขาโทรหาด้วยเคล็ดลับร้อนประจำวัน ความคิดในทางปฏิบัติดังกล่าวขาดการฉุนและการชกต่อยของคำแนะนำอย่างรวดเร็วอย่างรวดเร็ว เดนนิสและ Eckhardt ยืนกรานว่านักเรียนของพวกเขาพิจารณาตัวเองนักวิทยาศาสตร์ครั้งแรกและพ่อค้า seconda พิสูจน์ถึงความเชื่อของพวกเขาในการทำสิ่งที่ถูกต้อง เดนนิสเดนนิสนัก empiricistist รู้ว่าเสียบปราศจากรากฐานทางปรัชญาที่มั่นคงอันตราย เขาไม่เคยต้องการให้งานวิจัยของเขาเป็นแค่ตัวเลขที่เด้งไปมาในคอมพิวเตอร์ ต้องมีทฤษฎีแล้วจึงสามารถใช้ตัวเลขเพื่อยืนยันได้ เขากล่าวว่าฉันคิดว่าคุณต้องใช้เครื่องมือแนวคิดเพื่อเป็นสิ่งแรกที่คุณเริ่มต้นและสิ่งสุดท้ายที่คุณมอง ความคิดนี้ทำให้เดนนิสก้าวไปข้างหน้าก่อนเวลาของเขา หลายปีต่อมานักวิชาการ Daniel Kahneman จะได้รับรางวัลโนเบลสาขาทฤษฎีความคาดหวัง (การเงินพฤติกรรม) ชื่อแฟนซีสำหรับสิ่งที่ Dennis ทำเพื่อใช้ชีวิตและสอนเต่าของเขา หลีกเลี่ยงแรงกดดันทางจิตวิทยาที่มักทรุดตัวลงเพื่อให้ผู้ค้ารายอื่น ๆ จำนวนมากได้รับมอบอำนาจแก่เต่า เทคนิคที่เดนนิสและ Eckhardt สอนเต่าแตกต่างจากเทคนิคการแพร่กระจายตามฤดูกาล Denniss จากวันแรกของพื้น เต่าได้รับการฝึกอบรมให้เป็นเทรนด์ตามเทรนด์ สรุปว่านั่นหมายความว่าพวกเขาต้องการแนวโน้มในการทำเงิน ผู้ติดตามเทรนด์มักรอให้ตลาดมีการเคลื่อนไหว จับแนวโน้มส่วนใหญ่ขึ้นหรือลงเพื่อให้กำไรเป็นเป้าหมาย เต่าได้รับการฝึกอบรมด้วยวิธีนี้เพราะในปี 1983 เดนนิสรู้ว่าสิ่งที่ดีที่สุดคือกฎ: ส่วนใหญ่ของสิ่งอื่น ๆ ที่ไม่ได้ทำงานเป็นคำตัดสิน ดูเหมือนว่าส่วนที่ดีของสิ่งทั้งปวงเป็นกฎ คุณไม่สามารถตื่นขึ้นมาในตอนเช้าและพูดว่าฉันต้องการมีสัญชาตญาณเกี่ยวกับตลาด คุณจะมีคำตัดสินมากเกินไป ในขณะที่เดนนิสรู้ว่าจุดที่น่าสนใจสำหรับการทำเงินจำนวนมากเขามักจะล้วงเข้าไปในการซื้อขายของตัวเองด้วยการตัดสินตามอำเภอใจมากเกินไป มองย้อนกลับไปเขาตำหนิประสบการณ์ในหลุมฝังศพของเขากล่าวว่าคนค้าขายในบ่อเป็นผู้ค้าระบบที่ไม่ดีมากโดยทั่วไป พวกเขาเรียนรู้สิ่งต่างๆ พวกเขาตอบสนองต่อการติ๊กราคาในหน้าของคุณ Dennis และ Eckhardt ไม่ได้คิดค้นแนวโน้มดังต่อไปนี้ จากทศวรรษที่ 1950 ถึงปี 1970 มีผู้ประกอบการด้านเทรนด์ที่โดดเด่นรายหนึ่งที่มีผลการดำเนินงานเป็นบวกหลายปี: Richard Donchian Donchian เป็นพ่อที่ไม่มีปัญหาเรื่องแนวโน้มดังต่อไปนี้ เขาพูดและเขียนเรื่องเกี่ยวกับเรื่องนี้อย่างมาก เขามีอิทธิพลเดนนิสและ Eckhardt และทุกคนอื่น ๆ ที่มีใจเทคนิคการค้ากับชีพจร หนึ่งในนักเรียน Donchians, Barbara Dixon อธิบายผู้ติดตามแนวโน้มว่าไม่มีความพยายามที่จะคาดการณ์ขอบเขตของการย้ายราคา เทรนด์จะยึดถือความคิดของเขาในเงื่อนไขที่เข้มงวดสำหรับการเข้าและออกจากตลาดและทำตามกฎเหล่านั้นหรือระบบของเขาเพื่อยกเว้นปัจจัยทางการตลาดอื่น ๆ ทั้งหมด สิ่งเหล่านี้ส่งผลต่อการตัดสินใจของตลาดแต่ละรายด้วยความหวัง ผู้ค้าเทรนด์คาดว่าจะไม่ถูกต้องทุกครั้ง ในความเป็นจริงในแต่ละธุรกิจการค้าที่พวกเขายอมรับเมื่อพวกเขาผิดพลาดใช้ความสูญเสียของพวกเขาและเดินหน้าต่อไป อย่างไรก็ตามพวกเขาคาดว่าจะทำเงินได้ในระยะยาว ในปีพ. ศ. 2503 Donchian ลดปรัชญานี้ลงในสิ่งที่เขาเรียกว่ากฎการซื้อขายรายสัปดาห์ของเขา กฎนี้ใช้ประโยชน์อย่างไร้ความปราณี: เมื่อราคาสูงกว่าสัปดาห์ที่ผ่านมาสองสัปดาห์ที่ผ่านมา (จำนวนสัปดาห์ที่เหมาะสมที่สุดจะแตกต่างกันไปตามสินค้าโภคภัณฑ์) ให้ครอบคลุมตำแหน่งสั้น ๆ ของคุณและซื้อ เมื่อราคาปรับตัวต่ำกว่าระดับต่ำสุดของสองสัปดาห์ก่อนหน้านี้ให้ชำระบัญชีระยะยาวของคุณและขายสั้น Richard Denniss protg ทอมวิลลิสได้เรียนรู้มานานแล้วจากเดนนิสว่าทำไมราคาการสนับสนุนหลักปรัชญาของกฎ Donchians จึงเป็นตัวชี้วัดที่แท้จริงเท่านั้นที่จะไว้ใจได้ เขากล่าวว่าทุกสิ่งทุกอย่างเป็นที่รู้จักในราคา ฉันไม่สามารถคาดหวังที่จะแข่งขันกับคาร์กิลในวันนี้ บริษัท เอกชนรายใหญ่อันดับสองของโลกโดยมีรายได้ถึง 70 พันล้านในปี 2548 ซึ่งมีตัวแทนจากถั่วเหลืองกำลังกลั่นแกล้งโลกรู้ทุกสิ่งทุกอย่างที่ทราบเกี่ยวกับถั่วเหลืองและส่งข้อมูลไปยังสำนักงานการค้าของตน วิลลิสมีเพื่อนที่ทำธุรกิจซื้อขายเป็นจำนวนหลายล้าน แต่พวกเขาไม่เคยรู้จัก บริษัท ใหญ่ ๆ ที่มีพนักงานนับพันคน และพวกเขามัก จำกัด การซื้อขายเพียงตลาดเดียวเท่านั้น วิลลิสเสริมว่า "พวกเขาไม่รู้เรื่องพันธบัตร พวกเขาไม่ทราบอะไรเกี่ยวกับสกุลเงิน ฉันไม่ได้ แต่ Ive ทำเงินเป็นจำนวนมากซื้อขายพวกเขา พวกเขาเป็นเพียงหมายเลข ข้าวโพดเล็ก ๆ น้อย ๆ แตกต่างจากพันธบัตร แต่ไม่แตกต่างกันมากพอที่ Id ต้องค้าพวกเขาแตกต่างกัน บางส่วนของคนเหล่านี้ฉันอ่านเกี่ยวกับมีระบบที่แตกต่างกันสำหรับแต่ละตลาด Thats ไร้สาระ กำลังขายจิตวิทยาฝูงชน ไม่ได้ซื้อขายข้าวโพดถั่วเหลืองหรือ S038Ps หมายเลขการซื้อขาย ตัวเลขการซื้อขายเป็นเพียงการประชุมของเดนนิสอีกครั้งเพื่อเสริมสร้างโลกธรรมเพื่อไม่ให้เกิดความว้าวุ่นใจ Dennis ทำให้เต่าเข้าใจการวิเคราะห์ราคา เขาทำอย่างนี้เพราะตอนแรกเขาคิดว่าสติปัญญาเป็นความเป็นจริงและราคารูปลักษณ์ แต่หลังจากที่ฉันเห็นว่าราคาเป็นความจริงและสติปัญญาเป็นรูปลักษณ์ เขาไม่ได้ตั้งใจเอียง สมมติฐานการทำงานของ Denniss คือราคาถั่วเหลืองส่งผลกระทบต่อข่าวถั่วเหลืองเร็วกว่าที่คนทั่วไปจะได้รับและแจกแจงข่าว ตั้งแต่อายุยี่สิบต้น ๆ ของเขาเขาก็รู้ว่าการมองหาข่าวสำหรับตัวชี้นำการตัดสินใจเป็นสิ่งที่ผิดพลาดในการทำ หากทำข่าวข่าวเคล็ดลับหุ้นและรายงานทางเศรษฐกิจเป็นกุญแจสำคัญในการซื้อขายความสำเร็จแล้วทุกคนก็จะร่ำรวย Dennis ถูกทื่อ: Abstractions เช่นขนาดของพืชการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อเป็นเพียงอภิปรัชญากับพ่อค้า พวกเขาไม่ช่วยให้คุณคาดการณ์ราคาได้และอาจไม่สามารถอธิบายถึงการดำเนินการในตลาดที่ผ่านมาได้ พ่อค้าที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในชิคาโกเคยซื้อขายมา 5 ปีก่อนที่เขาจะเห็นถั่วเหลือง เขาตื่นเต้นกับความคิดที่ว่าหากมีบางสิ่งเกิดขึ้นในช่วงอากาศการซื้อขายของเขาจะเปลี่ยนแปลงไป: ถ้าฝนตกในถั่วเหลืองทั้งหมดนั่นหมายความว่าฉันควรจะนำร่ม เต่าอาจเคยได้ยิน Denniss คำอธิบายและสันนิษฐานว่าเขาเป็นเพียงน่ารักหรือขี้อาย แต่ในความเป็นจริงเขาก็บอกพวกเขาว่าจะคิดอย่างไร เขาต้องการให้เต่ารู้หัวใจของพวกเขาถึงข้อเสียของการวิเคราะห์พื้นฐาน: คุณไม่ได้รับผลกำไรใด ๆ จากการวิเคราะห์พื้นฐาน คุณได้รับผลกำไรจากการซื้อและขาย วิธีการที่เต่าอาจรู้งบดุลและตัวชี้วัดทางการเงินอื่น ๆ ของ บริษัท ทั้งห้าร้อยแห่งในดัชนี S038P 500 หรือว่าพวกเขารู้ได้อย่างไรว่าปัจจัยพื้นฐานทั้งหมดเกี่ยวกับถั่วเหลือง พวกเขาไม่สามารถ ถึงแม้จะมีความรู้เหล่านั้นความรู้ดังกล่าวก็ไม่ได้บอกพวกเขาว่าควรซื้อหรือขายพร้อมกับการซื้อหรือขาย เดนนิสรู้ว่าเขามีปัญหาถ้าการดูทีวีช่วยให้ผู้คนคาดเดาสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคตทำนายอะไรไว้สำหรับเรื่องนั้น เขากล่าวว่าถ้าจักรวาลมีโครงสร้างเหมือนที่ฉันมีปัญหา การรายงานพื้นฐานจาก CNBC's Maria Bartiromo จะถูกเรียกว่า fluff โดยทีมการสอน C038D Commodities ไมเคิลกิบบอนส์นักเทรดเดอร์เทรนด์รายนี้ได้ใช้ข่าวเพื่อการตัดสินใจทางการค้าในมุมมอง: ฉันหยุดมองข่าวว่าเป็นเรื่องสำคัญในปีพ. ศ. 2521 เพื่อนที่ดีของฉันถูกว่าจ้างให้เป็นผู้สื่อข่าวโดยสำนักข่าวสินค้าโภคภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดในเวลานั้น วันหนึ่งเรื่องราวที่สำคัญของเขาเกี่ยวกับน้ำตาลและสิ่งที่กำลังจะทำ หลังจากที่ฉันอ่านบทฉันถามว่าคุณรู้เรื่องนี้ทั้งหมดอย่างไรฉันจะไม่มีวันลืมคำตอบของเขาเขากล่าวว่าฉันทำมันขึ้นมา อย่างไรก็ตามการค้าลาเดนนิสไม่ใช่ความคิดฟุ้งซ่านทั้งหมด การสูญเสียขนาดเล็กปกติจะเกิดขึ้นเมื่อเต่าค้าเงิน Denniss เดนนิสรู้ความเชื่อมั่นในบทบาทจะเล่น เขากล่าวว่าฉันคิดว่าฉันไม่ชอบความคิดที่ว่าทุกคนคิดว่าฉันผิดพลาดหรือล้มเหลว แต่ก็ไม่ได้สร้างความแตกต่างอย่างมากเพราะฉันมีความคิดว่าฉันอยากจะทำอะไรและฉันต้องการจะทำอย่างไร แกนหลักของเต่าเป็นตัวเดียวกันกับนักเก็งกำไรที่เก่งมากจากหนึ่งร้อยปีก่อน: อย่าปล่อยอารมณ์ให้ผันผวนกับการขึ้นและลงของทุนของคุณ มีความสม่ำเสมอและอารมณ์ดี ตัดสินด้วยตัวเองไม่ได้โดยผล แต่โดยกระบวนการของคุณ รู้ว่าคุณจะทำอะไรเมื่อตลาดทำในสิ่งที่กำลังทำ ทุกครั้งที่เป็นไปไม่ได้สามารถและจะเกิดขึ้น รู้ทุกวันว่าแผนการและภาระผูกพันของคุณเป็นอย่างไรในวันถัดไป สิ่งที่ฉันสามารถชนะและสิ่งที่ฉันสามารถสูญเสียอะไรคือความน่าจะเป็นของสิ่งที่เกิดขึ้นอย่างไรก็ตามมีความแม่นยำหลัง euphemisms คุ้นเคยออกเสียง จากวันแรกของการฝึกอบรม William Eckhardt ได้ระบุคำถามห้าข้อที่เกี่ยวข้องกับสิ่งที่เขาเรียกว่าการค้าที่ดีที่สุด เต่าต้องสามารถตอบคำถามเหล่านี้ได้ตลอดเวลา: สถานะของตลาดความผันผวนของตลาดคืออะไรการซื้อขายหุ้นคืออะไรระบบหรือแนวการซื้อขายอะไรคือความเสี่ยงของผู้ประกอบการค้า หรือลูกค้าไม่มีเสียงรบกวนใน Eckhardts เสียงในขณะที่เขาแนะนำว่าเหล่านี้เป็นสิ่งเดียวที่มีความสำคัญใด ๆ สถานะของตลาดคืออะไรสถานะของตลาดก็หมายถึง ราคาที่ตลาดซื้อขายอยู่คืออะไรถ้า Microsoft ซื้อขายกันที่ 40 หุ้นในวันนี้นั่นก็คือสถานะของตลาดนั้น อะไรคือความผันผวนของตลาด Eckhardt สอนเต่าว่าพวกเขาต้องรู้ทุกวันว่าตลาดใดขึ้นและลง หากไมโครซอฟท์ขายเฉลี่ย 50 แต่มักจะตีกลับขึ้นและลงในแต่ละวันระหว่าง 48 ถึง 52 ปีเต่าจึงได้รับการสอนว่าความผันผวนของตลาดดังกล่าวมีค่าเท่ากับสี่ พวกเขามีศัพท์แสงของตัวเองเพื่ออธิบายถึงความผันผวนรายวัน พวกเขากล่าวว่า Microsoft มี N สี่ ตลาดมีความผันผวนมากขึ้นโดยทั่วไปมีความเสี่ยงมากขึ้น การซื้อขายหุ้นคืออะไร? เต่าต้องรู้เงินเป็นจำนวนมากตลอดเวลาเพราะทุกกฎที่พวกเขาเรียนรู้จะปรับให้เข้ากับขนาดบัญชีที่กำหนดในขณะนั้น ระบบหรือทิศทางการค้า Eckhardt สั่งให้เต่าว่าก่อนการเปิดตลาดพวกเขาต้องมีแผนการต่อสู้เพื่อซื้อและขาย พวกเขา couldnt พูดว่าโอเค Ive มี 100,000 ฉันจะสุ่มเลือกที่จะค้า 5,000 ของมัน Eckhardt ไม่ต้องการให้พวกเขาตื่นขึ้นมาและพูดว่า "ฉันซื้อหรือไม่ถ้า Google hits 500 หรือฉันขายถ้า Google hits 500" พวกเขาได้รับการสอนกฎที่แม่นยำซึ่งจะบอกพวกเขาว่าเมื่อไหร่ที่จะซื้อหรือขายตลาดใดก็ได้ตามการเคลื่อนไหวของ ราคา. เต่ามีสองระบบคือระบบหนึ่ง (S1) และระบบสอง (S2) ระบบเหล่านี้ควบคุมรายการและทางออกของพวกเขา S1 เป็นหลักกล่าวว่าคุณจะซื้อหรือขายในตลาดสั้นถ้าทำใหม่ยี่สิบวันสูงหรือต่ำ อะไรคือความเกลียดชังของผู้ประกอบการค้าหรือลูกค้าการจัดการความเสี่ยงไม่ได้เป็นแนวคิดที่เต่าคว้าทันที ตัวอย่างเช่นถ้าพวกเขามี 10,000 ในบัญชีของพวกเขาควรจะเดิมพันทั้งหมด 10,000 ใน Google หุ้นไม่ถ้า Google ทั้งหมดในทันทีลดลงพวกเขาอาจสูญเสียทั้งหมด 10,000 รวดเร็ว พวกเขาต้องเดิมพันจำนวน 10,000 อันเนื่องจากพวกเขาไม่ทราบว่าการค้าขายกำลังจะเข้าข้างพวกเขาหรือไม่ การเดิมพันขนาดเล็ก (เช่น 2% ของ 10,000 ในการเดิมพันครั้งแรก) ทำให้เกมเหล่านี้เล่นได้ในวันอื่นขณะที่รอให้มีแนวโน้มใหญ่ การอภิปรายในแต่ละวัน Eckhardt จะเน้นการเปรียบเทียบ เมื่อเขาบอกเต่าให้พิจารณาผู้ค้าสองรายที่มีส่วนได้เสียแบบเดียวกันระบบเดียวกัน (หรือแนวการซื้อขาย) และความหวาดกลัวต่อกันและทั้งสองเผชิญกับสถานการณ์เดียวกันในตลาด สำหรับผู้ค้าทั้งคู่การดำเนินการที่ดีที่สุดต้องเหมือนกัน สิ่งที่ดีที่สุดสำหรับหนึ่งควรจะดีที่สุดสำหรับอื่น ๆ เขาจะบอกว่า ตอนนี้อาจฟังดูง่าย แต่ธรรมชาติของมนุษย์ทำให้คนส่วนใหญ่เผชิญกับสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกันในการตอบสนองที่แตกต่างกัน พวกเขามักจะคิดถึงสถานการณ์คิดว่าต้องมีค่าที่ไม่ซ้ำกันบางอย่างที่พวกเขาคนเดียวสามารถเพิ่มเพื่อให้ดียิ่งขึ้น เดนนิสและ Eckhardt เรียกร้องให้เต่าตอบแบบเดียวกันหรือออกจากโปรแกรม (และพวกเขาก็ตัดคนออก) ในสาระสำคัญ Eckhardt ได้กล่าวว่าคุณไม่ได้พิเศษ คุณไม่ฉลาดกว่าตลาด ดังนั้นทำตามกฎ คุณเป็นใครและคุณมีสมองเท่าไร แต่ก็ไม่ได้สร้างความแตกต่างของถั่ว เนื่องจากหากคุณประสบปัญหาเดียวกันและหากคุณมีข้อ จำกัด เดียวกันคุณต้องปฏิบัติตามกฎ Eckhardt กล่าวในทางที่ดีกว่ามากอาจารย์และนักวิชาการ แต่นั่นคือสิ่งที่เขาหมายถึง เขาไม่ต้องการให้นักเรียนของเขาตื่นขึ้นมาและพูดว่า Im รู้สึกสมาร์ทในวันนี้ Im รู้สึกโชคดีวันนี้หรือ Im รู้สึกใบ้ในวันนี้ เขาสอนให้พวกเขาตื่นขึ้นและพูดว่า "ฉันทำในสิ่งที่กฎของฉันบอกว่าจะทำในวันนี้ เดนนิสเห็นได้ชัดว่าจะต้องปฏิบัติตามกฎต่อวันและทำในสิ่งที่ถูกต้อง: ปฏิบัติตามหลักการที่ดีและไม่ปล่อยให้ความกลัวความโลภและความหวังที่จะแทรกแซงการซื้อขายของคุณเป็นเรื่องที่ยากลำบาก คุณกำลังว่ายน้ำกับธรรมชาติของมนุษย์ เต่าต้องมีความเชื่อมั่นที่จะปฏิบัติตามกฎทั้งหมดและกระตุ้นให้เกิดการกระตุ้นเมื่อพวกเขาควรจะ เริ่มต้นและพวกเขาจะปิ้งขนมปังในเกมที่ตลาดเป็นศูนย์ ลูกเรือสามคนเหล่านี้ได้เรียนรู้อย่างรวดเร็วว่าห้าคำถามที่ถือว่าสำคัญที่สุดโดย Eckhardt สองข้อแรกเกี่ยวกับสถานะตลาดและความผันผวนของตลาดเป็นเป้าหมายของปริศนา นี่เป็นเพียงข้อเท็จจริงที่ทุกคนมองว่าล้วนเป็นวัน Eckhardt สนใจมากที่สุดในสามคำถามสุดท้ายที่กล่าวถึงระดับส่วนได้เสียระบบและความเกลียดชังความเสี่ยง พวกเขาเป็นคำถามเชิงอัตนัยทั้งหมดที่มีเหตุผลในปัจจุบัน คำถามเหล่านี้ไม่ได้สร้างความแตกต่างอะไรเลยเมื่อเดือนที่แล้วหรือสัปดาห์ที่แล้ว ตอนนี้มีความสำคัญเท่านั้น ใส่วิธีอื่นเต่าสามารถควบคุมได้เพียงเท่าใดเงินที่พวกเขาได้ตอนนี้ว่าพวกเขาตัดสินใจที่จะเข้าและออกจากการค้าในขณะนี้และเท่าใดความเสี่ยงในการค้าแต่ละตอนนี้ ตัวอย่างเช่นถ้า Google ซื้อขายที่ 500 วันนี้ Google กำลังซื้อขายอยู่ที่ 500 รายนั่นเป็นคำแถลงข้อเท็จจริง หาก Google มีความผันผวนอย่างแม่นยำ (N) ในปัจจุบันถึงสี่ครั้งนั่นไม่ใช่คำตัดสิน เพื่อเสริมสร้างความจำเป็นในเรื่องความเป็นกลางเกี่ยวกับประเด็นต่างๆเช่น N Eckhardt ต้องการให้เต่าคิดในแง่ของการซื้อขายน้อยกว่าหน่วยความจำ เขาบอกพวกเขาว่าคุณไม่ควรสนใจเกี่ยวกับวิธีการที่คุณได้ไปยังสถานะปัจจุบัน แต่สิ่งที่คุณควรทำตอนนี้ พ่อค้าที่ค้าขายแตกต่างเพราะการชิงช้าในความเชื่อมั่นจะมุ่งเน้นไปที่อดีตของตัวเองมากกว่าในความเป็นจริงในปัจจุบัน ถ้าห้าปีที่ผ่านมาคุณมี 100,000 รายและวันนี้คุณมีเพียง 50,000 คนคุณไม่สามารถนั่งรอบ ๆ และตัดสินใจตามสมมุติฐาน 100,000 ที่คุณเคยมี คุณต้องใช้การตัดสินใจของคุณเกี่ยวกับความเป็นจริงของ 50,000 ที่คุณมีตอนนี้ วิธีการจัดการกำไรอย่างถูกต้องคือจุดแยกระหว่างผู้ชนะและผู้แพ้ ผู้ค้ารายใหญ่สามารถปรับการซื้อขายให้เป็นเงินที่มีได้ในเวลาใดก็ได้ อ่านกฎที่แน่นอนที่ใช้โดย Richard Dennis และเต่าของเขาได้ที่นี่: Trend Following Products copy 1996-17 Trend ติดตามการลงทะเบียนทั้งหมดติดต่อเราเทรนด์แทรคเตอร์เทรดเดอร์เตอร์เทอร์เทิร์นเทรดเดอร์เป็นเครื่องหมายการค้าของ บริษัท เทรนด์ เครื่องหมายการค้าและเครื่องหมายบริการอื่น ๆ ที่ปรากฏในเครือข่ายเว็บไซต์ Trend Next อาจเป็นของ Trend ติดตามหรือโดยบุคคลอื่นรวมถึงบุคคลที่สามที่ไม่เกี่ยวข้องกับ Trend ติดตาม บทความและข้อมูลเกี่ยวกับไซต์เครือข่ายเทรนด์ต่อไปนี้อาจไม่สามารถคัดลอกพิมพ์ใหม่หรือแจกจ่ายได้โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Michael Covel และ Trend ติดตาม (แต่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษร วัตถุประสงค์ของเว็บไซต์นี้คือการสนับสนุนให้เกิดการแลกเปลี่ยนความคิดฟรีในการลงทุนความเสี่ยงเศรษฐศาสตร์จิตวิทยาพฤติกรรมมนุษย์ผู้ประกอบการและนวัตกรรม เนื้อหาทั้งหมดของเว็บไซต์นี้อิงตามความคิดเห็นของ Michael Covel เว้นเสียแต่ว่ามีการระบุไว้เป็นอย่างอื่น บทความแต่ละข้อจะขึ้นอยู่กับความคิดเห็นของผู้เขียนแต่ละรายที่อาจถือลิขสิทธิ์ตามที่ระบุไว้ ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อแบ่งปันความรู้และข้อมูลจากการวิจัยและประสบการณ์ของไมเคิลโคเวลและชุมชนของเขา ข้อมูลในเอกสารนี้ไม่ได้ถูกออกแบบเพื่อใช้เป็นคำเชิญสำหรับการลงทุนกับที่ปรึกษาใด ๆ ที่มีประวัติไว้ ข้อมูลทั้งหมดในไซต์นี้ได้รับโดยตรงจาก CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google และเอกสารการเปิดเผยข้อมูลโดยผู้จัดการที่กล่าวถึงในเอกสารนี้ เราถือว่าข้อมูลทั้งหมดถูกต้อง แต่ไม่ต้องรับผิดชอบต่อข้อผิดพลาดการละเว้นหรือข้อผิดพลาดของเสมียนที่ทำโดยแหล่งข่าว Trend ติดตามตลาดต่อไปและทำการวิจัยการลงทุนและข้อมูลการลงทุนต่างๆ ผู้อ่านต้องรับผิดชอบต่อการเลือกหุ้นสกุลเงินตัวเลือกโภคภัณฑ์สัญญาฟิวเจอร์สกลยุทธ์และการตรวจสอบบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของตน บริษัท เทรนด์เทรนด์เทรนด์เทรดเดอร์ บริษัท ลูกพนักงานและตัวแทนไม่ขอหรือดำเนินธุรกิจการค้าหรือให้คำปรึกษาด้านการลงทุนและไม่ได้จดทะเบียนเป็นนายหน้าหรือที่ปรึกษากับหน่วยงานรัฐบาลกลางหรือรัฐใด ๆ อ่านข้อจำกัดความรับผิดชอบทั้งหมดของเรา ชมภาพยนตร์ของ Michael Covels ในขณะนี้ แนวโน้มเดียวที่มีต่อสารคดีเรื่อง The Look For The Turtle Trading System Cho Sing Kum 12 มีนาคม พ. ศ. 2547 บทความนี้เขียนขึ้นในนิตยสาร Chartpoint ฉบับเดือนมีนาคม 2547 ที่ไม่ได้รับการตีพิมพ์ ตอนนี้ได้รับการแก้ไขและผลิตอีกครั้งที่นี่ ตรวจสอบซอฟต์แวร์ Turtle Trading ของเราที่ TurtleFarm ซึ่งได้รับการตั้งโปรแกรมให้ใช้กับกฎเต่า ทุกอย่างเริ่มต้นขึ้นในปี 1983 ปีนี้เป็นปีพ. ศ. 2526 ฉันเพิ่งตัดสินใจว่าอยากจะเต็มเวลาในการวิเคราะห์ทางเทคนิค ในเดือนตุลาคมผมได้เรียนหนังสือด้วยตัวเองไม่ได้ไปที่ไหนกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคตั้งแต่ต้นปี พ. ศ. 2525 ตัวแทนของสิงคโปร์สำหรับ Compu-Trac ได้กลับมาที่อินโดนีเซียเพื่อที่จะได้ช่วยให้เขาออกไปที่นี่ จากความสัมพันธ์ครั้งนี้ผมได้รู้จักผู้คนจากสำนักงาน Drexel Burnham Lamberts Singapore พวกเขาเป็นกลุ่มคนดีมากและสำนักงานกำลังมีปัญหาในการตั้งค่าคอมพิวเตอร์เพื่อดาวน์โหลดข้อมูลจาก Commodity Systems, Inc. ในสหรัฐอเมริกา พวกเขาถามฉันว่าทำไมฉันไม่ได้ไปที่ชิคาโก พวกเขาบอกฉันว่าควรจะไปส่งหนังสือพิมพ์ให้ฉัน คุณเห็นเวลานั้น Richard Dennis และ Bill Eckhardt ได้ออกโฆษณาสำหรับ trainee traders สำหรับโปรแกรม Turtles ฉันให้ความคิด แต่เพราะฉันไม่สามารถย้ายไปอยู่ที่ชิคาโกได้ หกเดือนในวันอาทิตย์ของฉันฉันได้รับงานที่ Drexel ซึ่งฉันเอาขึ้น ตั้งแต่นั้นมาฉันก็อยากรู้เกี่ยวกับวิธีการซื้อขายเต่าเสมอ ไม่ได้เป็นอย่างดีความลับเต่าได้สาบานว่าจะเป็นความลับ ในขณะที่วิธีการเต่าดูเหมือนจะเป็นความลับที่เก็บไว้อย่างดีก็ไม่ได้จริง การเติบโตของช่องทางได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้นในช่วงปี 1980 ความเสี่ยงจากความผันผวนเช่นเดียวกัน ในหนังสือของ Bruce Babcock Jrs ปีพ. ศ. 2532 The Dow Jones-Irwin Guide to Trading Systems ชิ้นส่วนและชิ้นส่วนของสิ่งที่อาจเป็นวิธีการซื้อขายเต่าในแบบฟอร์มเดียวหรือแบบอื่น ๆ ถูกกระจายอยู่ในหน้าเว็บ ทั้งหมดนี้เป็นความรู้ด้านการตลาดที่รู้จักกันดี แต่ในขณะที่ฉันได้ยินเกี่ยวกับความสำเร็จของเต่าฉันไม่เคยรู้ว่าวิธีการของพวกเขาได้แล้วออกในตลาด ฉันยังคงมองหามัน ในที่สุดผมก็ไปที่ชิคาโกในปีพ. ศ. 2529 ผมไม่ได้ไปหาโครงการเต่า แต่สำหรับการปฐมนิเทศของ บริษัท ซึ่งพาฉันไปนิวยอร์กชิคาโกและโตเกียวหนึ่งปีหลังจากที่เข้าร่วม Merrill Lynch Capital Markets นี่เป็นสิ่งที่ฉันทำระหว่างการเดินทางครั้งนี้ซึ่งมีผลกระทบอย่างมากต่อการเรียนรู้ของฉัน ฉันไปที่ร้านหนังสือรอบ ๆ คณะกรรมการการค้าชิคาโกและซื้อหนังสือเทรดดิ้งทั้งหมดที่ฉันสามารถพกติดตัวได้ เมื่อกลับมาถึงบ้านฉันได้รับคำสั่งซื้อหนังสือจาก Traders Press Inc. เพิ่มเติมทางไปรษณีย์ หนังสือเทรดดิ้งที่รู้จักกันดีและไม่ค่อยคุ้นเคยเกิดขึ้นได้ยากในสิงคโปร์ในช่วงปี 1980 ฉันจำไม่ได้ว่าฉันซื้อหนังสือเล่มนี้ในชิคาโกหรือจาก Traders Press เมื่อใดก็ตามที่ฉันโชคดีมากที่ได้ซื้อหนังสือ Reminiscences Of A Stock Operators ตีพิมพ์ครั้งแรกเมื่อปีพ. ศ. 2466 เป็นประวัติของเจสลิเวอร์โมร์ซึ่งเป็นหนึ่งในนักเก็งกำไรในตลาดหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้รับความเชื่อถือมากที่สุดตลอดกาล ฉันรู้สึกหลงใหลในหนังสือเล่มนี้มากจนได้ใส่คำพูดมากมายจากความรู้ความเข้าใจในเรื่องนี้ในการปิดบทวิจารณ์ประจำวันของตลาดที่ฉันเขียนไว้ ฉันเขียน Nikkei, Hang Seng, Chicago Treasury Bonds และ Eurodollar futures ปิดการแสดงความคิดเห็น ข้อคิดเห็นประจำวันเหล่านี้ถูกส่งออกโดย Telex ไปยังลูกค้าชาว Merrill Lynchs ในเอเชีย ตอนนี้คุณอาจสงสัยว่าหนังสือเล่มนี้ทำอะไรกับวิธีเต่า ในความคิดของฉันมันมีจำนวนมากที่จะทำถึงแม้ว่าฉันไม่ทราบว่าในตอนแรก ส่งต่อนาฬิกาของคุณไปสิบเจ็ดปีถึงเมษายน 2003 เต่าเปิดเผยความลับของพวกเขาเดือนที่ฉันถูกชี้ไปที่เว็บไซต์ originalturtles. org มันเป็นเว็บไซต์ใหม่ที่อ้างกฎการค้าเต่าเดิมถูกเปิดเผยโดยเคอร์ติศรัทธาหนึ่งในเต่าในชั้นแรกในธันวาคม 1983 ก่อนหน้านี้ฉันรู้เกี่ยวกับรายการ 20 วันและ 10 วันกฎการออกซึ่งเป็นพื้นฐาน เกี่ยวกับการทำงานของ Richard Donchians ฉันยังรู้เกี่ยวกับ True Range และ Average True Range จาก J. Willes Wilder Jrs 1978 หนังสือแนวความคิดใหม่ในระบบการซื้อขายทางเทคนิค และไม่ลืมว่า Bruce Babcocks ใช้ Average True Range เป็นตัวหยุด สิ่งที่ฉันไม่รู้ก็คือการรวมตัวกันเพื่อสร้างกฎการซื้อขายเต่า การค้นพบที่สำคัญที่สุดของฉันตอนนี้สิ่งสำคัญที่สุดในการค้นพบของฉันคือการรวมกันของส่วนต่างๆเหล่านี้ส่งผลให้สิ่งที่ฉันเรียกว่า actualization ของสิ่งที่เจสลิเวอร์มอร์เขียนไว้ในหนังสือของเขาในระบบการซื้อขายที่สมบูรณ์แบบในปี 1923 นี่คือวิธีที่เต่าใช้สำหรับฉัน - หนังสือฉบับ 1923 ปีพ. ศ. 2526 ฉันหมายความว่าฉันสามารถสร้างความสัมพันธ์กับพวกเขาได้ แน่นอนฉันไม่ทราบว่าริชาร์ดเดนนิสตั้งใจนี้ แต่ฉันจะรู้สึกคล้ายคลึงหรือประสบการณ์ Livermores กรองวิธีการเต่า เมื่อยี่สิบปีที่แล้วฉันก็ต้องเรียนรู้วิธีการของ Turtle แต่ประสบการณ์ Livermores มีอยู่แล้วสำหรับแปดสิบปีดังนั้นสิ่งที่ถูกยี่สิบปี ดีกว่าเสมอไปที่จะสายแล้วไม่เคย ธรรมชาติฉันให้กฎการซื้อขายเต่าตรวจสอบอย่างละเอียดออก ระบบเทรดดิ้งเต่าระบบเทรดดิ้งเต่าเป็นระบบการซื้อขายที่สมบูรณ์แบบ กฎของมันครอบคลุมทุกแง่มุมของการซื้อขายและไม่มีการตัดสินใจใด ๆ มันมีส่วนประกอบของระบบการซื้อขายที่สมบูรณ์แบบทุกอย่าง คำพูดนี้นำมาจากกฎการซื้อขายเต่าดั้งเดิมที่เว็บไซต์ OriginalTurtles. org ฉันเห็นด้วยกับเรื่องนี้ 1) ตลาดสิ่งที่จะซื้อหรือขาย 2) ตำแหน่งขนาดวิธีการมากที่จะซื้อหรือขาย 3) รายการเมื่อซื้อหรือขาย 4) หยุดเมื่อได้รับการออก ของตำแหน่งการสูญเสีย 5) ออกเมื่อออกจากตำแหน่งชนะเลิศ 6) ยุทธวิธีวิธีการซื้อหรือขายสำหรับบทความนี้ฉันจะข้ามส่วนประกอบหนึ่งและหก ฉันจะครอบคลุมอีกสี่คน ไม่ว่าฉันไม่ได้พบพวกเขาสำคัญ แต่การเลือกตลาดเพื่อการค้าเป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ Turtle Trading System เป็นระบบแนวโน้มต่อไปนี้และไม่ได้สำหรับทุกประเภทตลาดระบบกลยุทธ์ที่ดีที่คุณจะได้เรียนรู้นี้ผ่านประสบการณ์ ฉันจะไม่อธิบายรายละเอียดของกฎและคณิตศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลังการคำนวณ คุณสามารถค้นหากฎเหล่านี้ได้ในกฎที่เผยแพร่แล้วและขอแนะนำให้ดาวน์โหลดกฎจากเว็บไซต์ดังกล่าวข้างต้น แก้ไขแล้ว: กฎในรูปแบบ PDF ใช้ได้ฟรี แต่ไม่สามารถใช้งานได้อีกต่อไป เว็บไซต์นี้ยังไม่ได้เป็นเจ้าภาพด้วยตัวเองและเป็นส่วนหนึ่งของเว็บไซต์เชิงพาณิชย์ จำเป็นต้องมีการบริจาคภาคบังคับเพื่อสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานเว็บไซต์เชิงพาณิชย์ ฉันรู้สึกว่าสิ่งนี้ขัดกับวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้ของ Free Rules Project ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Richard Dennis ต่อไปนี้มาจากการดาวน์โหลดกฎก่อนหน้านี้: โครงการ Original of Free Rules โครงการนี้มีเมล็ดพันธุ์ในการอภิปรายต่างๆในหมู่ไม่กี่เต่าเดิมริชาร์ดเดนนิสและอื่น ๆ เกี่ยวกับการขายกฎเต่าค้าระบบโดยเต่าอดีตและต่อมาในเว็บไซต์โดยผู้ค้าที่ไม่ใช่ มันสิ้นสุดลงในเอกสารฉบับนี้ซึ่งจะเปิดเผยกฎการค้าเต่าเดิมอย่างครบถ้วนโดยไม่เสียค่าใช้จ่าย กฎเต่าใน TradeStation 2000i มีสองระบบการซื้อขายเต่าที่เรียกว่าระบบ 1 และระบบ 2 ฉันได้เข้ารหัสทั้งสองระบบเป็นตัวบ่งชี้ TradeStation และระบบสัญญาณ ในตัวอย่างที่เป็นไปตามฉันจะใช้ภาพประกอบเหล่านี้ มีคุณลักษณะสองอย่างที่ฉันยังไม่ได้ตั้งโปรแกรมไว้ 1) พีระมิดของหน่วยที่ 4 2) กลยุทธ์การหยุดชะงักของ Whipsaw สำรอง EasyLanguage ไม่มีคุณลักษณะในการเรียกดูราคาเริ่มต้นของตำแหน่งปิรามิดทั้งหมด อนุญาตเฉพาะราคารายการแรกของกลยุทธ์การป้อนข้อมูลแบบปิรามิดโดยใช้คำสั่ง EntryPrice และราคารายการเฉลี่ยของรายการพีระมิดทั้งหมดที่ใช้คำสั่ง AvgEntryPrice ดังนั้นฉันต้องทำการคำนวณย้อนหลังเพื่อให้ได้ราคารายการปิรามิดที่ตามมา มีบางสถานการณ์ในรายการที่ไม่สามารถคำนวณราคาเริ่มต้นของหน่วยที่ 3 ตัวอย่างเช่นเมื่อหน่วยที่ 2 และ 3 ถูกป้อนในวันเดียวกัน (เมื่อใช้ข้อมูลประวัติประจำวันสำหรับการทดสอบ) ในขณะที่ราคารายการสามารถสันนิษฐานได้ว่าใช้กฏพีระมิด N นี่ไม่ใช่วิธีปฏิบัติที่ดี หากไม่มีวิธีใด ๆ ที่น่าเชื่อถือในการคำนวณราคาเริ่มต้นของหน่วยที่ 3 จะไม่สามารถเข้าหน่วยที่ 4 ได้ ดังนั้นฉันเพียงโปรแกรมรหัสไปปิรามิดได้ถึงสูงสุด 3 หน่วยเท่านั้น N สับเปลี่ยน Whipsaw หยุดมีขนาดเล็กเกินไปสำหรับการทดสอบข้อมูลประวัติประจำวันที่เหมาะสม ส่วนที่ท้าทายอื่น ๆ คือการเข้ารหัสตัวกรองการค้าปลีกล่าสุด ดังนั้นในกระบวนการที่ฉันได้ตั้งโปรแกรมสี่ตัวชี้วัดเพื่อแสดงคุณสมบัติของธุรกิจการค้าทางทฤษฎีทั้งหมดที่จะแนะนำฉัน ดูรูปที่ 1. ตัวบ่งชี้ที่สี่คือ: 1) ช่องแรกแสดงช่อง 20 วันเป็นจุดสีน้ำเงิน ช่องทางออก 2N และ 10 วันเป็นจุดสีแดง จุดเหล่านี้ถูกซ้อนทับบนแผนภูมิราคาเพื่อให้เห็นภาพของธุรกิจการค้าตามทฤษฎีทั้งหมด (ไม่มีพีระมิด) 2) ข้อที่สองแสดงกำไรที่ยังไม่รับรู้และเกิดขึ้นจริงจากการซื้อขายตามทฤษฎีทั้งหมดโดยพิจารณาจากขนาดตำแหน่งงานที่ทำสัญญา 1 ตำแหน่ง 3) ที่สามแสดงตำแหน่งทางการตลาดของธุรกิจการค้าทั้งหมด 4) ค่าที่สี่แสดงค่า N จากที่ N ในวันก่อนที่จะมีการบันทึกตำแหน่งและใช้สำหรับระยะเวลาทั้งหมดของตำแหน่งเพื่อคำนวณกำไร 2N และ N ตำแหน่งขนาดวิธีการซื้อหรือขายขนาดหรือหน่วยของตำแหน่งขึ้นอยู่กับแนวคิดที่เรียกว่าเอ็นเอ็นคือระยะทางเฉลี่ยของช่วงระยะเวลาเฉลี่ย 20 วันที่ผ่านมา The Turtles calculation differ from the normal method of averaging where you add up the last 20-day and divide this total by 20 to get the average number. Instead the Turtles method uses what is commonly called the Wilders smoothing method. Wilder explained in his 1978 New Concepts book that this method of averaging saves the amount of work required for manual calculation. Now remember in 1978, personal computers were not common yet. His method of averaging when applied to the Turtles N is to multiply the previous days N by 19, add to this value todays True Range and then divide the total by 20. This method has the advantage that it is somewhat weighted, that is, it changes faster to more recent price behavior yet doesnt swing as wildly as the normal method of averaging. See Fig 2. Since the dollar value of N represent 1 of account equity therefore this concept normalized volatility across different market. A market with higher volatility will have a bigger N and dollar value hence smaller position size while low volatility produce a smaller N and dollar value hence a bigger position size. Please refer to the published Turtles rules for detailed explanation if you dont understand this. Entries When to buy or sell There are two systems. Both are channel breakout systems. System 1 is shorter-term based on a 20-day breakout while System 2 is longer-term based on a 55-day breakout. Very briefly, System 1 would go long on a break above the 20-day high or go short on a break below the 20-day low. System 2 would go long or short on a break of the 55-day high or 55-day low respectively. In System 1, there is a filter rule which is not applicable in System 2. System 1 will only initiate a position provided the last theoretical trade is a loss. If the last theoretical trade is a winner, then System 1 will only enter when price breaks out of the FailSafe breakout point of 55-day high (for long) or 55-day low (for short) to avoid missing major moves. Lets take a look at this visually on the March 2004 Soybean Oil chart in Fig 3. At point A, System 1 went short on a breakout of the 20-day low. This position was liquated at point B when price breaks above the 10-day high. A few days later at point C, price breaks above the 20-day high. This would have been a long entry but because the last trade was profitable, this trade was therefore not taken. About a month later at point D, price has traded higher to break above the 55-day high. System 1 then went long so as not to miss the bigger move that followed. Fig 3 shows the system without pyramid so as not to clutter the chart for clarity. The same system is shown again in Fig 4 with the Turtles method of pyramiding. The Turtles pyramid to maximum of 4 units at every N profit. Now because of a limitation of TradeStation EasyLanguage where I cannot reliably get the 3 rd unit entry price (to allow a 4 th unit to be added) so I programmed the trading system to pyramid to a maximum of 3 units. The Turtles method of adding additional units with the stops tightened is very logical. It lowers overall position risks and yet enjoys maximum benefits when it catches good trend moves. However there will be times when this may pose a problem. If you study Fig 3 and Fig 4 carefully, you will notice that there was an extra exit in Nov marked by the label lxN. This was followed by a long re-entry in early Dec. Explanation of the Turtles stops and exits will make this clearer. Stops and Exits When to get out Like with any well planned trading system, the Turtles too have money management stops and normal trade exits. The money management stops are placed at 2N away from the entry price of the last unit entered. The position risk for a 1 unit position is 2N. Since the 2 nd unit pyramid is added when price has moved N in favour, the position risk for a 2 unit position is 3 N (2N 1 N). Similarly, the total position risk for a 3 unit position is 4 N (2N 1 N 1N). The total risk for a full 4 unit position will then be 5N (2N 1 N 1N N). Basically the stops for earlier positions are tightened up on pyramiding. Since 1 N represents 1 percent of account equity, therefore the respective risks are 2, 3. 4 and 5 percent. Now some will have problem with these risk numbers. If you recall in the last years July issue of Chartpoint, I wrote that my answer of 5 percent as the risk I would take in a position has caused my chance of a job opportunity with Commodities Corporation. So bear in mind that 5 percent is a very high number. But this is the way the Turtles trade and their high risk appetite may be the reason behind their tremendous record in such short period of time in the 1980s. Trade exits are 10-days against for System 1 and 20-days against for System 2. This means that for System 1 when price violates the 10-day low, longs are exited, vice versa for shorts. For System 2, use the 20-day against. Therefore in short, System 1 is 20 in, 10 out while System 2 is 55 in, 20 out. Okay now lets see what exactly happened in Fig 3 and 4 that resulted in the additional exit and long re-entry. The charts are reproduced in Fig 5. Fig 5. Tightening of stops when adding units can result in whipsaw. In the first situation shown on the top chart in Fig 5, the system was run without pyramiding, meaning only 1 unit was entered long on the Friday before 17 Nov. Immediately, the money stop was placed 2N below the entry price. This stop, represented by the red dots, was never hit and was eventually replaced by the 10-day low exit. This 10-day low exit condition was met on 22 Dec and the position exited as shown. In the second situation shown on the lower chart in Fig 5, the system was run with pyramiding up to 3 units. The first unit was entered as above on Friday 14 Nov. The market then rose in favour of the position and when it hit the N and 1N profits, the 2 nd and 3 rd units respectively were added according to the Turtles pyramid rules. The money stop was tightened (raised) so that it is 2N below the entry price of the 3 rd unit. See Fig 5. Unfortunately, the market retraced enough to trigger this 2N stop from the 3 rd unit entry price. The entire position of 3 units was stopped out as a result. The long position was re-entered when price broke out of the 20-day high again in Dec and exited as in the first example on 22 Dec. This is one situation you have to live with when pyramiding. It doesnt happen all the time but it does happen. Notice that in the example, the market did not retrace to the original 2N-stop calculated from the 1 st unit entry price. How Do You Add Units Or New Positions While there are rules on maximum position limits for single market (4 units), closely correlated market (6 units), loosely correlated markets (10 units) and total limits (12 12 units), what I feel that is not properly explained in the published Turtle rules but which is very important is whether there are rules pertaining to adding units or new positions when trading a portfolio. Adding units at every N profits is fine when trading only a single instrument or even 2 instruments. Although the rules did stipulate a maximum of 12 units long and 12 units short for a total of 24 units (obviously this has to be a portfolio), this could translate into a total portfolio risk of 30 percent, assuming 3 long positions of 4 units each and 3 short positions of 4 units each. (Earlier, you have seen how a 4-unit position represents 5 percent risk.) In the event that all this positions turned out wrong, the portfolio will be down by 30 percent Is this acceptable What if this is a new portfolio without any profit cushion I think you have to use your own techniques since this part of the Turtles training was not revealed in the published rules. Indeed A Complete Trading System, And A Very Good One The Turtle trading system is indeed a very good complete trading system. But if you want to get some testing done with the presently available technical analysis software, you will be disappointed. All available software cant test trading system against a stable of instrument but only with single instrument. Nevertheless, the logic is very sound, risk is systematically managed, and the result can be proven. The Japanese Yen was one of my anchor trading instruments for many years so naturally I was interested in what type of result the Turtle System 1 would produce. The following are two sets of results Fig 6 is without pyramiding while Fig 7 is with pyramiding. These are hypothetical runs on historical data for the purpose of system testing and evaluation. These are purely computer runs where no actual trades were done. The tests was based on spot US DollarJapan Yen data and did not take into consideration FX swaps which would need to be done to carry spot FX positions overnight and would have effect on the profit and loss performance. Both hypothetical accounts started with USD 100,000 converted to Yen on the first bar of data. All figures are in Yen. I am very impressed. Important Disclaimer: Currencies, Stocks, Futures and Options trading have large potential rewards, but also large potential risk. You must be aware of the risks and be willing to accept them in order to invest in the currencies, stocks, futures and options markets. อย่าค้าขายกับเงินที่คุณไม่สามารถจะเสียได้ This is neither a solicitation nor an offer to buysell currencies, stock, futures or options. ไม่ได้มีการระบุว่าบัญชีใด ๆ จะมีหรือมีแนวโน้มที่จะบรรลุผลกำไรหรือขาดทุนที่คล้ายคลึงกับที่กล่าวไว้ในเว็บไซต์นี้ ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของระบบการซื้อขายหรือวิธีการใด ๆ ไม่จำเป็นต้องบ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต กฎ CFTC 4.41 ผลการดำเนินงานตามหลักเหตุผลหรือผลการดำเนินงานที่จำลองได้มีข้อ จำกัด บางประการ ไม่ว่าจะเป็นบันทึกผลการดำเนินงานที่แท้จริงผลลัพธ์ที่จำลองไม่ได้แสดงถึงการซื้อขายตามปกติ นอกจากนี้เนื่องจากการค้ายังไม่ได้รับผลกระทบผลลัพธ์อาจมีน้อยกว่าหรือมากกว่าที่จะได้รับผลกระทบหากมีปัจจัยการตลาดบางอย่างเช่นการขาดสภาพคล่อง โปรแกรมเทรดดิ้งที่จำลองในเรื่องทั่วไปจะต้องเป็นไปตามข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาได้รับการออกแบบมาพร้อมกับประโยชน์ของยุคเีดียว ไม่มีผู้ถือหุ้นรายใดแสดงว่าบัญชีใดจะเป็นประโยชน์หรือเป็นไปได้ที่จะทำกำไรหรือขาดทุนให้คล้ายคลึงกัน Important: These charts and commentaries are provided as an education on how technical analysis can be used. Technical Analysis amp Research is not an Investment Advisor and we do not claim to be one. These charts and commentaries are not to be construed as investment advice or any other investment service other than the originally intended purpose as stated here. Can the Turtle Trading System work with Day Trading Turtle Trading System vs. Als Trading System The turtle trading system fascinates me on many levels. First you have two guys (Richard Dennis and William Eckhardt) debating over whether they can mold untrained every day people into master traders. Apparently, Richard who was claiming you could was right in his belief that winning traders can be taught and are not born with some innate trading ability. I am not covering the details of the Turtles journey from ashy to classy in this article, but if you would like to read more on the turtle traders you can visit any of the following links: The aim of this article is to compare the trading rules of my personal day trading system to those of the turtle trading system as published by Curtis Faith one of the original Turtles. To see the details of the turtle trading rules I am comparing my system to please visit: bigpicture. typepadcommentsfilesturtlerules. pdf . My going in assumption is the two systems will not be a spot on match because they were developed independently, but I want to see how much overlap if any exists. 1 Define the Markets to Trade The turtles were very prescriptive in terms of which markets they traded. Since the entire Turtle trading system centered on using large sums of monies, the Turtle trading system worked best in the futures markets. The Turtles did not concern themselves with trading equities, options or the other dozen trading vehicles present in the market during the 1980s. For my own day trading system I do not trade options, forex, or the futures markets. I exclusively trade US equities and only those listed on the NYSE, AMEX, and NASDAQ. I do not trade any stocks listed on the OTCBB. So, in terms of defining which markets are permissible to trade, I am going to say there is a 1-to-1 match between the Turtle trading system and my day trading methodology, because we both are selective about the arenas we operate within. Does your day trading system allow you to trade across all types of securities and markets 2 Position Sizing The Turtles have a system by which they factor in volatility to determine the number of contracts that can be purchased per trade. Their end game is to never lose more than 2 on any trade. The Turtles use a look back period of 20 days for the average true range of a commodity to determine its volatility, at which point they will then size their position accordingly to minimize their risk. In my day trading system I do account for volatility by comparing the average true range relative to the stock price. To read about my approach please visit How to Trade Volatility . While I do factor volatility into my trading, I do not have a look back period defined for the average true range and I do not have a systematic way of position sizing. If I see the ATR is high relative to the closing price of the stock I will take on a smaller position. I do however have zones of the ATR which if exceeded I will not trade. If the ATR is within my green zone I will place 10 of my available margin in the trade. It is probably a good idea for me to take my system to the next level by having a defined approach for position sizing, since it only takes being wrong once when you are over leveraged to have a serious problem. For me, instead of modifying my position size and taking all valid setups as trade opportunities, I have learned over the years which ATR ranges are not appropriate for me and have avoided these trades all together. The other item I have in common with the Turtles related to position sizing is the concept of a maximum drawdown of 2 of my account value on a trade. Just like the Turtles, I will liquidate my position the second this is breached. For position sizing, while there are a number of similarities, I have to say I dont have a match with the turtles on this one. Have you factored in position sizing into your trading system 3 Entry Criteria The turtle trading system opened new positions on a break of the 20-day or 55-day highlow. For the short-term the 20-day period was used and for the larger trend the 55-day period. This breakout approach was used for both long and short trades. Just like the Turtles, my day trading system only calls for an entry when price breaks above or below the highlow of the morning range after a strong move. I trade on the 5-minute time frame. but I have not called out the exact range breakout range (i. e. 20 bars, 55 bars). However, my day trading system accounts for the concept of buying or selling the breakout since I only trade volatile stocks in the morning that are moving on high volume. On average these stocks are clearing not only the last two days trading range, but likely the range for the last week which is far more than 20 or 55 bars. There is a slight difference on how I approach entries. The Turtles will buysell the commodity on the break of the range. This means if the commodity gaps up through a level, the Turtles are buying on the open. If the commodity breaks through the range during the middle of the day the Turtles are purchasing as well. For my day trading system I have two rules which I follow no matter what: I do not blindly buy the breakout at 9:30 if a stock sails above a trading range. I must see the stock pullback from the morning high, build more cause and then surge through that high. For me this is validation the stock will continue in the direction of the primary trend, at which point I will open a position. Unlike the Turtle traders who can open a position at anytime during the trading day, I only open new positions between 9:50 and 10:10 am. Since day trading is on a much shorter time frame than the system used by the Turtles, I dont have enough time to make my money back if things go against me. Also, I have to give stocks enough time to run before the dead zone starts at 11. If you havent heard me rant already about lunch time trading please check out this article - 9 Reasons Why I Do Not Trade During Lunch. Other than the concept of buying breakouts, our systems are not in alignment. The disparity between long-term trend following and day trading got the best of us on when it comes to entry criteria. 4 Adding Units The Turtles would add to winning positions as these positions went in their favor. Sizing up was permissible all the way to the maximum number of contracts a Turtle could carry based on their account value. In principle sizing up makes sense, since you should add to winning positions. My day trading system does not call for increasing the size of winning positions as the trade progresses. In day trading the window of opportunity are much too short and stocks will turn on a dime after a false breakout. My day trading system calls for me to close my position after 1.62 profit however, some of my positions never quite make it to my profit target. Sizing up if the trade goes in my favor somewhat but not all the way would go against my day trading money management principles. If I start to add to a winning position lets say every quarter point it goes in my favor and the stock reverses after 1 of profit, I have now increased my risk profile to an unsustainable level. Increasing the trade size is something best left for longer term trading. For good reason, my day trading system and the Turtles have zero in common when it comes to adding units to a winning trade. Have you tried increasing your trading sizes when day trading if things go your way What types of results have you achieved 5 Stops The Turtles had a maximum stop loss of 2 of their account value for any trade. If a Turtle was adding units to their trade size, the Turtle would move their stop up in order to maintain the same level of risk as when the Turtle first opened the position. As stated earlier in the article I too only risk a maximum of 2 of my account value on any trade. Im not going to drain stops too much, its pretty straight forward. The Turtles and I have a 100 match between our systems. If you do not use stops in your trading approach, you are asking for it. Show me a trader that has been in business for more than 5 years that doesnt use stops good luck with that one, they dont exist. The exit is the most important component of a trading system. Early in my trading career I would never take money out of the market. When I was 25 I made over 100,000 dollars trading options in a little over 7 weeks. To this day I remember my wife sitting with me as we looked at my trading account. She turned to me and said Sweetie this is awesome, when are you going to sell. To this I replied, This is step one in my trading plan. My goal is to make a million dollars in 6 months. Dont you wish you could go back in time and slap yourself Needless to say I no longer trade options and I consistently take money out of the market after every winning trade. I digress the Turtles would close winning positions when the security set a new 10-day highlow for short-term trading and a new 2o-day highlow for longer term trading. This required the Turtles to give back significant profits of 20 to 100 in order to allow the security enough room to breathe. Over the long haul the turtles are basically swinging for the fences in order to make up for all of the trades that resulted in minor to midsize losses. Remember with the Turtles their system was less about being right all the time and more about winning big when the commodity heavily went in their favor. Let me be crystal clear, my day trading system does not allow me to let my trading profits run. I am day trading people, things move pretty fast. I have a set profit target of 1.62 and my end game is to hit this percentage as many times per month to turn a profit. If the trade goes against me before I hit my profit target I look to get out of the trade with a profit sometime between 11 am and 12 pm. I literally say to myself, I have entered the dead zone (11 am - 2 pm), so if I am up on the position I still consider the trade a win. For exits, we can safely say the Turtles and I are in complete disagreement. I largely think we are not in alignment because while we both systems are centered around trading breakouts. day trading requires me to book profits quickly and on a consistent basis. Due to high frequency trading linear moves are very rare to come by intraday. In Conclusion Needless to say there are more than just a few differences between the Turtle trading system and my day trading system. I was only able to find clear overlaps in two places: defining the markets to trade and stops. As a trader its always good to see how your trading methodology measures up against other top traders in the industry. It is comforting to know that while our systems differ these disparities are largely based on the fact we are trading different time frames. Over time I can only dream of making as much as the other successful Turtle traders. I hope you found me going on and on comparing myself to the Turtles not too presumptuous. If you would like to discover how you can define your own trading system, check out our trading simulator where you can practice in a risk-free environment. Good Luck Trading.